第134章 第134节 （1/4）
华尔街之狼发出的视频，号称是一部金融教学片，称这是“金融知识民主化”。一开始，这部教学片还没有多少人看，大家更喜欢看伯恩斯晒豪车豪宅、美酒美人,但随着更多的博主将伯恩斯发布的视频转发出去，将视频链接分享给自己的粉丝订阅者。随着视频传播的更加广泛，争议升温，主流媒体也加入报道。
有电视节目主持人在节目中用了大段篇幅对伯恩斯进行严厉抨击，他称伯恩斯是"危言耸听的恐慌制造者"，并强调"美国房地产市场基础坚实"。也有更传统的报媒加入到抨击队伍中，最开始是由《华尔街日报》发表了一篇名为《伯恩斯现象:民主化的金融知识还是不负责任的恐慌?》:
“著名的对冲基金经理伯恩斯最近在网络上发布了一系列所谓“关于次贷危机的解释性视频”，看似一位良心发现的华尔街内部人士为普通美国人奉上的金融教育。然而，这场所谓的"金融民主化运动"背后隐藏着一个精心设计的营销机器，目的可能远比单纯的教育复杂得多.........
伯恩斯在视频中塑造的形象是一位出于道德责任、希望教育普通美国人的‘金融良心’。视频开头总是强调他"不提供投资建议"，但随后的内容却系统性地引导观众得出次贷市场即将崩溃的结论...........伯恩斯在视频中反复强调他"不代表任何金融机构"，将自己定位为"独立的金融教育者"。然而，他的对冲基金在2006年第四季度至2007年第二季度期间，累计建立了价值近xxx亿美元的次级抵押贷款债券空头.........这一事实与伯恩斯在视频中自称"我没有任何既得利益，只是想告诉你们真相"的表述直接矛盾。
哥伦比亚大学商学院金融伦理学教授评论道:'如果这些报告属实,这将是一个前所未有的市场操纵案例。传统的内幕交易或市场操纵通常涉及具体证券的直接买卖行为，而这是一种全新的模式，利用网络媒体影响广泛的市场情绪,从而间接影响证券价格。'
伯恩斯的行为引发了一个关键问题:这种通过数字媒体影响市场情绪的行为是否构成市场操纵?专家意见不一。前美国证券交易委员会执法部门律师解释道:"传统的市场操纵通常涉及虚假陈述或欺诈性交易行为。伯恩斯精明地避开了直接的虚假陈述，而是通过信息的选择性呈现和情绪诱导来影响观众判断。这是一个监管灰色地带。更复杂的是，伯恩斯可以辩称他只是表达观点，受第一修正案保护。”
芝加哥大学经济学教授兼行为金融学专家向我们解释道:"这是一个自我实现的预言，当足够多的人相信市场将崩溃并据此行动时，他们的集体行为确实会加速或甚至引发崩盘。信息传播可以像经济政策一样强有力地影响市场。伯恩斯的行为代表了一种危险先例,它展示了如何利用社交媒体和情绪化内容绕过传统的市场保障机制，操纵数百万人的财务决策，同时为自己获取巨额利润。这不是金融民主化，这是数字时代的披着教育外衣的市场操纵。"
面对一系列汹涌而来的批评,许多人怀着看戏的心理期待着伯恩斯的反击，而伯恩斯的反击来的也确实很快,伯恩斯的社交帐户立刻发言反驳:
“今天的《华尔街日报》报道再次证明了我在视频中一直强调的观点:金融精英们不希望普通人掌握这些知识，他们的反应恰恰证明了我的观点。当你挑战强大的金融机构的叙事时，你就会成为攻击目标。我已经预料到这一天的到来,但仍对《华尔街日报》报道中的偏见和选择性引用感到失望。
我的视频系列是基于多年的市场研究和数据分析，每一个图表和数字都经过仔细核实。我没有说一句假话。《华尔街日报》说我掌握了大量CDS，是的，我的基金确实持有不少次贷空头。我从未隐瞒过这一点。但这恰恰增强了我的可信度，我不仅仅是谈论风险，我也按照自己的分析行动。最重要的是，现实证明了我是对的。自从我开始这个系列以来,次贷违约率正如我预测的那样持续上升，ABX指数持续下跌。那些听取了我建议的人，无论是减少房地产风险敞口还是寻找保护性策略，现在都处于更加安全的财务状态。
《华尔街日报》选择猜测我的目的,而不是我信息的准确性，这本身就很能说明问题。这是典型的转移注意力策略，当你无法反驳对方说的对的时候，就攻击对方居心叵测。在这里，我向那些继续支持我、关注我的朋友保证:我会继续分享真相,无论遭遇多少攻击。事实终将胜出，而那些选择忽视警告信号的人最终将付出代价。
金融知识不应该是精英的特权。我为我的工作感到自豪，也不会因为挑战现状而道歉。真相不会因为不舒服就停止成为真相。”
就在伯恩斯屹立于舆论的风口浪尖时，华尔街的“动物朋友”们则开始了研究“伯恩斯现象”导致的特殊的散户交易模式，集中在特定地区的房地产市场的小额度但数量众多的保护性CDS。这些散户像蚂蚁—样,单个微不足道，但集体行动令人担忧。
就比如居住在芝加哥的房产经纪人凯特,她的日常工作就是找客户、卖房子。最近几个月，她注意到了不寻常的迹象，销售周期延长了，从过去的平均28天增加到现在的47天;买家开始要求更多让步，包括支付部付分交割费用;而且贷款审批变得越来越困难,即使对那些曾经轻松获得贷款的客户也是如此。这些观察验证了伯恩斯视频中的警告:"危机带来的第一个信号不是价格下跌,而是市场流动性消失。”
华尔街的聪明人已经在购买保险对冲这场即将到来的灾难了，而普通美国人却被蒙在鼓里，继续购买他们负担不起的房子。
一念至此，第二天早上，凯特就打电话一一去找可能跟自己做生意的经纪公司，询问如何购买CDS合约来保护自己微薄的积蓄和正在还贷的房产，但结果无一例外，都是在听到凯特手中的资金量时，用略带嘲讽的语气回复道:
"很抱歉，女士，这种产品不适合像你这样的散户投资者。"
被多次拒绝后，凯特开始沉思另一种可能性，如果她一个人的资金不够，也许集资可以。凯特是个行动派，几天后，她靠着自己做房产经纪人积攒的人脉，邀请了几个她认为可靠且有能力的客户到她家中共进晚餐,但这次她不再向客户吹嘘“房地产稳如泰山”,而是说“房地产就快完蛋”!
也就是在这个晚上,"社区CDS联盟"诞生了，接下来的一周里,每位成员都邀请了他们信任的一两个朋友加入,把共同资金池规模扩大到了100万美元。并通过这个联盟中相关人士的人脉，联系上了芝加哥一家小型但合法的对冲基金，这个基金看到100万规模的资金，也愿意帮助他们设计一个CDS投资组合。
然而，社区里有人买CDS搞做空的事儿，还是不可避免的传出去了，由此带来了不可避免的某种“分化”，一些商店老板开始冷淡对待他们，参加了CDS联盟的人发现自己被同事排挤，一些家长要求校长将参加了CDS联盟的老师调离自己孩子所在的班级，称"不希望孩子被教导投机和不忠诚的价值观"。
而由此带来的直接争论，也发生在社区的各个角落。
"你们这个所谓的'投资联盟'本质上是在赌我们社区的失败。不管你们怎么美化它，这就是赤裸裸的投机行为! "
“我们已经解释过多次了，购买CDS不是在造成房市崩溃，而是对已经存在的风险进行对冲。次级贷款市场的问题不是我们造成的。"
"但你们绝对是从风险中获利!你们盼着邻居们失去房子，这样你们的'投资'才能升值。"
"这样的风险又不是我们制造的!次级贷款市场的问题早就存在了!我们购买CDS并不会导致任何人失去他们的房子，糟糕的贷款条款和下滑的经济才会。FUCK!为什么华尔街的人购买CDS时，没有人质疑他们的道德?"
第五百零三章赔偿金准备好了吗?
华尔街之狼在做CDS，金融机构在做CDS，两房甚至购买了做空自己的CDS，而散户们也越来越多的加入到做空阵营中，购买大大小小的CDs，而这些CDS的大头，则流向了AIG，这个美国最大的保险公司，这意味着承接了CDS合同的AIG公司凭借赚取的保费，为公司带来了巨大的利润。
当越来越多的人开始从做多转向做空时，AIG金融产品部的掌舵人，此刻正向其他高管展示他部门上一季度的业绩，掌舵人指着投影仪展示的图表上显示的陡峭上升曲线，说道:
"先生们，我很高兴地宣布，我们的CDS业务去年第四季度创造了xx亿美元的收入，比前年同期增长了xx%，而且这只是开始。"
“很好，请告诉我们，这块业务还有多大增长空间?""几乎无限，我们得感谢伯恩斯在市场制造的恐惧，现在市场上对CDS的胃口似乎永无止境。而最美妙的是，我们几乎没有风险。"
等等，等一下，我对你的CDS组合有些疑问，我们签下的CDS合约规模越来越大,但我没看到相应的风险缓释措施。如果这些CDO的底层资产出现问题,我们准备好应对了吗?"
“噢，我们当然研究了其中的风险，AIG承接的这些cDS都是针对'超级优质'的CDO，我们的模型显示这些资产出现大规模违约的概率不到%。即使有小规模违约,保费收入也足以覆盖。所以,我们所做的基本上是收取免费的钱。难道我们要因为理论上的风险，放弃每年那么多的纯利润吗?董事会会同意吗?"
"但现在的情况是,次级抵押贷款市场的违约率正在飙升，远超模型预期，连贝尔斯登的两个次级抵押贷款对冲基金现在被市场宣布已经文不值。我们应该至少暂停接受新的CDS合约，直到市场情况更明朗。"
"不，那只会向市场传递恐慌信号。我们要表现得自信。实际上，我认为现在是增加业务的好时机，其他公司可能因为恐慌而退出，保费率肯定会上升。"
“那好吧，至少你们为这些CDS合同准备了保险金是吧.......等等，难道.....”